A Luceiro Capital é uma empresa independente de investimento em participações privadas especializada em PMEs de elevado potencial.

Através do veículo de investimento fechado Luceiro Capital Partners I, trabalhamos com o capital de mais de 20 parceiros de investimento profissionais, incluindo fundos institucionais, escritórios familiares e investidores privados, com um alcance global e unidos com o objectivo de adquirir uma participação maioritária em empresas privadas localizadas em Espanha ou Portugal; para subsequentemente nos envolvermos na gestão activa da empresa e na criação de valor a longo prazo.

Diferenciamo-nos de outros modelos de investimento, oferecendo ao empresário uma solução flexível de capital e perícia que lhe permite fazer uma transição ordenada dos seus negócios, mantendo o seu legado e os seus valores. Oferecemos ao actual proprietário a capacidade de gerar um retorno tangível pelos seus esforços ao longo do tempo através de uma venda geradora de liquidez, com a paz de espírito de um plano de continuidade, e sempre com um processo de tomada de decisão rápido e discreto.

A partir da nossa sede na Corunha, analisamos os investimentos com flexibilidade de geografia e sector. Procuramos empresas de qualidade, com modelos empresariais comprovados e vantagens competitivas sustentáveis; em indústrias com dinâmicas favoráveis. Não investimos em empresas que exijam uma profunda reestruturação ou sectores altamente dependentes da regulamentação.

Fornecemos uma solução flexível de capital e conhecimentos especializados a empresas familiares e accionistas institucionais que procuram um parceiro para os ajudar a dar continuidade ao seu projecto e assegurar uma transição bem sucedida para uma nova fase de crescimento.

Trazemos valor operacional, financeiro e estratégico aos nossos parceiros. A nossa equipa e a nossa capacidade de acção tornam-nos diferentes.

A Luceiro Capital oferece aos empresários uma alternativa diferente às soluções tradicionais de aquisição, concebidas para oferecer flexibilidade ao empresário na fase seguinte da sua carreira:

  • Avaliação competitiva do seu negócio.
  • Solução flexível para comprar 100% da empresa ou manter parte da actual participação.
  • Possibilidade de o empresário continuar a trabalhar com a nova equipa com capital e recursos para ver como o seu negócio cresce e alcança novos objectivos.
  • Compromisso com todas as pessoas que trabalham na empresa, clientes, fornecedores e outras partes interessadas.
  • Excelente reputação da equipa de investimento construída ao longo de anos de gestão empresarial e conhecimento profundo do mundo do investimento.
  • Equipa multidisciplinar com especializações em diferentes áreas.
  • Confidencialidade e agilidade ao longo de todo o processo.
  • Compreensão dos desafios da família e do empresário.

Centrado na criação de valor a longo prazo.

  • Empresas com um historial de boa gestão e uma estratégia bem definida.
  • Capacidade de investir com um horizonte a longo prazo.
  • Geração de capital para expansão de negócios através de participações institucionais empenhadas.
  • Empresas de alta qualidade em sectores com dinâmicas favoráveis.

  • Modelos de negócio comprovados com vantagens competitivas sustentáveis.
  • Preferência por sectores com crescimento estrutural e estável.
  • Empresas geradoras de dinheiro com atractivas ROIC e perspectivas de crescimento.
  • Flexibilidade de investimento

  • Capacidade de investir no intervalo de 5-30 milhões de euros (concentração em transacções de 10-25 milhões de euros).
  • Solução de capital à medida do empresário e dos objectivos da empresa.
  • Sem preferências sectoriais.
  • Forte equipa de gestão, comprometida com o empresário.

  • Negócios com equipas de gestão fortes.
  • Parceiros com o empresário, com objectivos 100% alinhados.
  • Foco no empenho dos funcionários e na satisfação do cliente.
  • Características financeiras da empresa:

    • EBITDA entre 1 e 5 milhões de euros.
    • Margem de lucro significativa (>10% de margem EBITDA)
    • Histórico de crescimento e geração de dinheiro
    • Activos produtivos de boa qualidade, e níveis de dívida moderados

    Características operacionais da empresa:

    • Vantagens competitivas que não podem ser replicadas
    • Receitas recorrentes
    • Base de clientes fragmentada, com baixa rotatividade
    • Indústria não cíclica e em crescimento
    • Baixo impacto regulamentar

    Procuramos novas oportunidades para os nossos investidores.
    Abrimos novos caminhos para o empresário.
    Sempre com uma abordagem rigorosa.

    Transparência, confidencialidade, e perícia no processo de investimento.

    A nossa experiência na gestão de transacções empresariais permite-nos levar a cabo um processo sólido, previsível e eficiente que facilita as decisões do empresário, com passos e prazos bem definidos.

    O processo de avaliação e negociação pré-aquisição pode demorar 4 a 6 meses. Após uma conversa inicial para conhecer o empresário como pessoa, e para que o empresário nos apresente a empresa, passaremos à valorização da empresa com o aconselhamento profissional adequado, sempre de uma forma simples e sem interromper as operações da empresa. Em todos os momentos iremos gerir o processo de forma transparente, adaptando-nos aos objectivos do empresário para construir uma solução que gere valor para todas as partes.

    • Conversa inicial Apresentação do negócio e do projecto da Luceiro Capital. Identificação de interesses. Concepção de uma proposta de trabalho ágil e dinâmica. Assinatura do Acordo de Não Divulgação (NDA - "Non disclosure agreement")
    • Avaliação preliminar Compilação das informações mais relevantes sobre a estratégia e finanças da empresa. Compreensão da visão da empresa para o futuro, partilhada entre o empresário e Luceiro Capital. Assinatura da Carta de Intenção para abrir a Due Diligence (LOI - "Letter of Intent")
    • Due Dilligence Recolha completa de informações comerciais. Avaliação financeira e jurídica independente. Apresentação de oferta vinculativa e resolução de dúvidas.
    • Fechamento da operaçao Assinatura do acordo, execução do pagamento da compra conforme acordado e início do processo de transição para a fase seguinte da empresa.
    • Duração 4 a 6 meses

    Os sócios da Luceiro Capital têm mais de 10 anos de experiência local e internacional de investimento e gestão e são apoiados por um grupo de investidores profissionais.

    Como sócio gerente da Luceiro Capital, Ivan Varela Rozados traz a sua experiência na gestão de investimentos e aconselhamento em transacções empresariais, tendo passado a parte inicial da sua carreira a trabalhar na banca de investimento em Londres para a MUFG e Nomura; bem como para a empresa de investimento PIMCO. A ele junta-se Efren Lopez Ferreiro como parceiro de projecto e Consultor de Estratégia e Operações, onde traz a sua experiência como consultor estratégico na Accenture e Oliver Wyman, com vasta experiência internacional aconselhando grandes empresas na melhoria dos seus processos e operações. Juntos têm mais de 14 anos de experiência em finanças, consultoria e gestão de empresas, e trabalharam em Espanha, Portugal, Reino Unido, EUA, Médio Oriente e América Latina.

    A equipa da Luceiro Capital é apoiada por um grupo de mais de 20 investidores que trarão a sua experiência para o projecto e para o conselho de administração do investidor. A equipa de investimento tem experiência de primeira classe, com empresários e executivos que ocuparam altos cargos em empresas e empresas financeiras tais como McKinsey & Company, Santander, BBVA, Repsol, Gas Natural, Inversis, JP Morgan Chase, Barclays, Bank of America e Advent International, entre outros.

    Iván Varela Rozados

    Sócio Gerente


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    Efrén López Ferreiro

    Sócio e Strategy & Operations Advisor


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    A chave das nossas capacidades reside no trabalho de equipa que nos permite tomar melhores decisões e procurar melhores soluções de investimento para o empresário.

    A Luceiro Capital tem o apoio financeiro e operacional de uma rede local e internacional de investidores com experiência relevante nas áreas de gestão e investimento em empresas.

    O nosso grupo de investidores concluiu mais de 150 transacções, investiu mais de 3,2 mil milhões de euros em capital, e geriu mais de 50 empresas. Estão empenhados em apoiar os parceiros ao longo de todo o processo, tanto durante as discussões de investimento como durante a gestão da empresa.

    Cabiedes & Partners SCR
    Inversiones Cabiedes é o veículo de investimento de José e Luis Martín Gutiérrez de Cabiedes, e um dos veículos de investimento de maior sucesso em Espanha.

    Luceiro Capital é apoiada por José Martín Gutiérrez de Cabiedes, fundador e sócio-gerente de Inversiones Cabiedes. José é Professor de Empreendedorismo no IESE, e membro do Conselho de Administração da Europa Press. É também fundador e mentor na UEIA, uma incubadora de iniciativas sociais no campo das TIC. Anteriormente, José foi Director Executivo do BBVA Asset Management e fundador do BBVA & Partners Hedge Fund.

    Trabalhou também na área comercial do Banco Santander. José é licenciado em Engenharia Industrial pela Universidad Pontificia de Comillas (ICAI), e tem um Mestrado em Administração de Empresas (MBA) pelo IESE.
    Dellin Investments
    Fundada em 2010, a Dellin Investments é uma empresa de participações privadas com sede na Filadélfia, Pensilvânia.

    Antes de se mudar para o espaço do fundo de busca, o director Frank van Lint trabalhou durante vinte e cinco anos como consultor fiscal internacional nos Países Baixos e no Japão. Passou também oito anos como responsável fiscal na Morison International, uma rede global de empresas de contabilidade.

    Em 2010 fundou a Dellin Investments, que investe em empresas em fase inicial, negócios de Private Equity centrados nas PMEs e fundos de pesquisa. Em 2012 mudou-se para os EUA para desenvolver e fazer crescer as operações da Dellin nos EUA. A carteira da Dellin inclui investimentos em fundos e empresas de busca nos EUA e fora dos EUA (SF). Frank também faz parte do conselho de administração de várias empresas.
    Luis Camilleri
    Luis Camilleri tem sido um investidor activo de search funds desde 2016. Luis tem mais de 20 anos de experiência em participações privadas, tendo sido Director Geral da Advent International, e director na Dresdner Kleinwort Capital Spain , e na Iberfomento.

    Antes disso foi Controller na Texaco Espanha; iniciou a sua carreira profissional no departamento de auditoria e impostos da Arthur Andersen em 1981.

    Actualmente está activamente envolvido em várias iniciativas ligadas ao empreendedorismo, particularmente a sua colaboração com a Ashoka, apoiando o empreendedorismo social.

    Luis é licenciado em Direito e Negócios pelo ICADE E-3.
    Fernando Herrero
    Fernando Herrero foi fundador e CEO do Inversis Banco até 2015. Anteriormente, ocupou cargos de direcção na banca de empresas e de negócios no Grupo Argentaria e no Banco Exterior de España, bem como no Credit Lyonnais e na empresa de capital de risco Talde. Foi também membro do conselho de administração de várias empresas, incluindo: Indra Sistemas S.A., Banco Atlántico S.A., Cross Road Biotech S.A., Bilbao Trading S.A., Banco Exterior de España e Banco de Negocios Argentaria, NCapital SL, Ecolumber SA e Andbank España.
    Istria Capital SCR-PYME
    Istria Capital é o primeiro fundo de investimento de base europeia especializado em investir em search funds, e tem actualmente 17 PMEs em carteira.

    A Ístria investe com um mandato global, com foco na Europa e especialmente em Espanha. Os sócios Simón Bores e Ignacio Olavarría têm em conjunto mais de 25 anos de experiência em gestão de investimentos, consultoria estratégica e operacional e negócios familiares. Têm investido juntos há vários anos, tendo feito mais de 70 investimentos em search funds.
    Seronera Capital Partners Ltd
    Seronera Capital é um escritório familiar baseado em Londres, Reino Unido, fundado por empresários, com foco no investimento activo em indústrias nas quais tem uma vasta experiência operacional, tais como a Saúde, Indústrias ou Imobiliárias.
    Jose Barreiro
    O Sr. Barreiro é membro do Conselho Consultivo de Strategic Value Partners (SVP), e um investidor privado experiente.

    José Barreiro tem mais de 30 anos de experiência no sector bancário. Ocupou vários cargos executivos no BBVA de 1998 a 2012, incluindo o de Chefe Global de Corporate e Investment Banking desde 2005. Foi também membro do Comité Executivo do BBVA a nível de Grupo desde 2005 e, mais recentemente, Conselheiro Sénior do banco.

    Antes do BBVA, José Barreiro ocupou altos cargos em várias organizações financeiras, incluindo o Banco Santander, Bankers Trust Company e Chase Manhattan Bank. Para além dos cargos de direcção sem fins lucrativos, foi, até recentemente, Vice-Presidente da Bolsas y Mercados Españoles, o operador de todos os mercados de valores mobiliários e sistemas financeiros em Espanha.
    Frank Kenny
    Frank Kenny fundou a Delta Partners em 1994, tendo anteriormente trabalhado na indústria do capital de risco com Burr, Egan, Deleage & Co. em Boston de 1983 a 1993. Foi membro da direcção de muitas empresas tecnológicas privadas nos Estados Unidos e esteve em dois Conselhos da NASDAQ, Abacus Direct Corporation e Vivid Technologies Inc. de 1989 a 1999.

    Frank tem actualmente assento em vários conselhos privados, incluindo Advanced Surgical Concepts, Neoss e Miracor.

    Frank tem um B. Comm. e M. Econ. Carolina do University College de Dublin e um MBA da Universidade de Chicago.
    Alza Capital Partners LLP
    Com sede no México e em Espanha, ALZA Capital Partners é um fundo de capital privado especializado em investimentos em fundos de busca global. A ALZA é fundada por Ángel Álvarez e Guillermo Zambrano, e tem uma proposta de valor distintiva que se caracteriza por trabalhar em estreita colaboração com os gestores dos fundos em que investe ao longo de todas as fases do projecto. Além disso, a orientação global e multi-sectorial da Alza provou ser uma fonte de criação de valor nas transacções que empreendeu.

    Ángel Álvarez, é a pessoa nomeada pela ALZA Capital para supervisionar o investimento na Luceiro Capital. Ángel tem uma vasta experiência no mundo das fusões e aquisições, do capital privado e do capital de risco, tendo trabalhado para empresas como JP Morgan e Miura Private Equity, e como consultor e consultor em vários comités de investimento no mundo do capital inicial. Além disso, juntamente com Guillermo Zambrano, fundou e geriu com sucesso a Lottus Capital Partners, um dos primeiros fundos de busca no México. Ángel é licenciado em engenharia industrial e economia pela Northwestern University e tem um mestrado em finanças pela London Business School.
    N3X Investments NV
    Empresa de investimento privado sediada na Bélgica, liderada por Tom Hendrickx. Tom é um empresário e investidor em série. Comprou a sua primeira empresa, a Sels, aos 28 anos de idade. A empresa é conhecida pela construção e renovação de casas de luxo.

    Depois de vender Sels há 10 anos atrás, Tom tornou-se um investidor activo através de search funds. Os seus investimentos incluem um fornecedor SAAS, um torrador de café, um fornecedor de empregos temporários, uma empresa de serviços de campo e uma empresa de equipamento de testes.

    Firma de investimento privada sediada na Bélgica, liderada por Tom Hendrickx. Tom é um empresário e investidor em série. Comprou a sua primeira empresa, a Sels, aos 28 anos de idade. A empresa é conhecida pela construção e renovação de casas de luxo. Depois de vender Sels há 10 anos atrás, Tom tornou-se um investidor activo através de fundos de compra e pesquisa. Os seus investimentos incluem um fornecedor SAAS, um torrador de café, um fornecedor de mão-de-obra temporária, uma empresa de serviços de campo e uma empresa de equipamento de testes.

    Cabiesa Capital
    Veículo de investimento da família Pardo Martín. O investimento na Luceiro Capital será supervisionado por Manuel Pardo. Manuel tem um MBA do IESE, trabalhou na McKinsey, Lehman Brothers e Barclays, e actualmente ocupa o cargo de director de desenvolvimento digital na Europa Press.
    Ignacio Alvarez-Cedron
    Ignacio Alvarez-Cedron é sócio-gerente da Beka Alpha Partners, o gestor de capital alternativo da Beka Finance, que gere investimentos em participações privadas e activos reais.

    Anteriormente, Ignacio trabalhou durante mais de 20 anos no banco de investimento americano JP Morgan Chase, onde foi Director Geral e Chefe de Mercados Globais para a Península Ibérica.
    Liberty Search Ventures LLC
    Liberty Search Ventures é uma empresa de investimento sediada em Nova Iorque que faz parcerias com fundos de pesquisa na aquisição de pequenas e médias empresas operacionais em todo o mundo.

    Com mais de 5 décadas de experiência numa vasta gama de indústrias e verticais, desde o crescimento dos seus próprios negócios até ao investimento e aquisição de empresas não relacionadas, a Liberty tem uma vasta experiência em operações de fusões e aquisições, execução e criação de valor empresarial.
    León Bartolome
    León é um investidor activo em empresas cotadas e não cotadas, bem como em investimentos imobiliários. León é um dos membros mais activos e respeitados internacionalmente da Comunidade de Search Funds e é, entre outros cargos, Presidente da Anek-Proyecto Salvavidas e Director da Nortconsulting, e Director da Nauplia Capital.

    Anteriormente, o Sr. León fundou e foi CEO e CIO do BBVA & Partners A.V., uma empresa dedicada à gestão de Hedge Funds. O Sr. León foi também Director Geral e Head de Proprietary Trading no Banco Santander, e Tesoureiro e Membro do Conselho de Administração do Bank Of America S.A. em Espanha.

    O Sr. León é licenciado pela Universidad Comercial de Deusto, e tem um MBA do IESE.
    Enrique Locutura
    Enrique é engenheiro mineiro e dedicou toda a sua carreira profissional ao mundo da energia, sempre no grupo Repsol, nas suas filiais e investidas, tanto em áreas empresariais como em todas as áreas de negócio. Foi Director Geral da Campsa (posteriormente CLH), Director Executivo da Repsol Química, Vice-Presidente Executivo da Repsol Comercial, Director Executivo da Petronor, Director Executivo da Gas Natural, Director Geral da YPF, Director Geral da Argentina, Brasil e Bolívia, e membro do Comité de Gestão da Repsol. Terminou a sua carreira profissional como Vice-Presidente Executivo da Fundação Repsol. Foi também director, entre outras empresas, da Enagás e Omel (agora OMIE).

    No Clube Espanhol da Energia, foi Presidente do Comité Espanhol do Conselho Mundial da Energia, e é actualmente membro do seu Conselho de Administração.
    Angel Blanco
    Angel Blanco é Managing Partner da Beka Alpha Partners, a gestora de capital alternativo da Beka Finance, que gere investimentos em participações privadas e activos reais.

    Antes disso, Angel trabalhou durante mais de 20 anos no banco de investimento americano JP Morgan Chase, onde foi responsável pelas acções em dinheiro para o Sul da Europa.
    Outros investidores privados
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    Os valores e a reputação são o nosso principal trunfo.

    Investimos e trabalhamos ao lado de empresários através de uma liderança responsável. A nossa visão é criar melhores empresas, retornos para os nossos investidores e valor para a sociedade.

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    Concentramo-nos nas empresas onde encontramos um elevado potencial. Transformamos esse potencial em realidade.

    Somos um investidor empenhado, e os nossos critérios de avaliação têm em conta como melhorar o nosso impacto nas três métricas do ESG: Ambiente, Sociedade, e Controlo Corporativo.

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